Fondi hedge predatori e scontro in Corte Suprema dell'Argentina
Dicembre 17th, 2013
I detentori di titoli di maggioranza cercano di porre fine allo stallo tra Argentina e Holdouts
L'Argentina è previsto fare appello alla Corte Suprema degli Stati Uniti entro la metà di febbraio in risposta alla sentenza del tribunale statunitense 2nd che ordina al paese di pagare $ 1.33 miliardi a hedge funds predatori. Il precedente, i set di casi, feriranno i paesi poveri in difficoltà finanziarie e potrebbero consentire a un piccolo gruppo di hedge fund di puntare su attività a beneficio delle popolazioni vulnerabili. Allo stesso tempo, i detentori del debito che hanno ristrutturato il loro debito con l'Argentina hanno assunti avvocati per aiutare a negoziare la disputa tra i fondi hedge holdout e l'Argentina. Quasi il 93% dei detentori del debito ha ristrutturato il debito con l'Argentina dopo il default di 2001. La maggior parte degli obbligazionisti è preoccupata che i loro accordi possano essere interrotti se gli hedge fund vincono la sentenza finale.
"Siamo d'accordo con le preoccupazioni degli obbligazionisti ristrutturati", ha dichiarato Eric LeCompte, direttore esecutivo di Jubilee USA Network, un'organizzazione contro la povertà basata sulla fede. "Ci uniamo al Fondo monetario internazionale, alla Banca mondiale e alla Casa Bianca nel denunciare questo comportamento di hedge fund estremo che sfrutta le persone più povere del mondo".
Una volta che l'Argentina si appella alla Corte Suprema, le parti interessate hanno 30 giorni per presentare un cortometraggio amicus o amico di corte che esorta la Corte Suprema ad accettare il caso. Probabilmente la Corte Suprema deciderà entro l'estate se sentirà effettivamente il caso. In un caso separato, attualmente all'esame della Corte suprema, l'Argentina ha chiesto la revisione di una decisione del tribunale di grado inferiore che consente a NML Capital di cercare informazioni sulle attività non statunitensi in Argentina. Gli Stati Uniti hanno presentato un breve amicus a sostegno dell'Argentina, sostenendo che i beni dell'Argentina sono immuni dal sequestro secondo la legge federale sull'immunità sovrana.
Questi casi risalgono a 2001, quando l'Argentina era insolvente con un debito di circa $ 81 miliardi. Più hedge fund hanno acquistato debiti per pochi centesimi sul dollaro. Questi hedge fund sono chiamati fondi "avvoltoio" perché preda di paesi in difficoltà finanziarie e di beni bersaglio a beneficio delle popolazioni povere. Il quasi 93 percentuale di obbligazionisti che ha ristrutturato i propri debiti con l'Argentina ha visto aumentare il valore delle proprie obbligazioni. I fondi di hedge holdout che hanno citato in giudizio l'Argentina hanno rifiutato l'affare diverse volte e hanno invece fatto causa per l'intero ammontare del debito che hanno acquistato.
L'opposizione ai fondi avvoltoio è diffusa. Denunce simili di fondi contro l'Argentina sono state respinte dai tribunali in Germania e la Francia ha presentato un breve amicus a sostegno dell'Argentina in un precedente ricorso alla Corte Suprema. Nei procedimenti giudiziari inferiori, il governo degli Stati Uniti ha presentato un breve amicus a sostegno dell'Argentina, sostenendo che una sentenza contro l'Argentina potrebbe rendere molto più difficile per i paesi in recupero finanziario o affrontare lo stress economico per accedere a crediti e swaps di debito. Anche il FMI ha pesato sul caso, affermando che il risultato avrebbe importanti implicazioni sul modo in cui il debito sovrano viene ristrutturato.
"È raro che vediamo un tale consenso globale che rifiuta questo comportamento di hedge fund predatorio. Questi hedge fund feriscono gli investitori legittimi e i poveri ", ha osservato LeCompte.
Maggiori informazioni su questo caso sul sito web Jubilee USA.
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